隨著汽車產(chǎn)業(yè)向電動(dòng)化、智能化方向發(fā)展，高壓連接器、高速連接器連接器等新品類有望應(yīng)用于汽車領(lǐng)域，相關(guān)行業(yè)潛在的國產(chǎn)供應(yīng)商也將不斷涌現(xiàn)。
高壓連接器:新能源車的日益普及帶動(dòng)了單車用量的增長。 乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2021年我國新能源乘用車零售滲透率達(dá)到14.8%，進(jìn)入快速滲透階段。 與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車的“三小”系統(tǒng)提升了整車電壓水平，未來將向800V架構(gòu)發(fā)展，我們認(rèn)為高壓連接器作為電動(dòng)系統(tǒng)中重要的電氣連接零件，有望得到快速發(fā)展。 我們預(yù)計(jì)，到2025年，我國新能源汽車高壓連接器市場規(guī)模將達(dá)到250億美元，相當(dāng)于2021-2025年CAGR的58%左右。
高速高頻連接器:充分受益于智能化時(shí)代車載通信需求的升級。 高速高頻連接器主要用于車外感知和車內(nèi)通訊領(lǐng)域。 我們相信，隨著智能化趨勢的發(fā)展，車載通信的數(shù)據(jù)量將繼續(xù)增加，微軟預(yù)計(jì)每天將產(chǎn)生20-100兆字節(jié)的數(shù)據(jù)量，以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛，需要至少2,000兆字節(jié)甚至10兆字節(jié)的傳輸速率來處理這些數(shù)據(jù)。 我們預(yù)計(jì)，到2025年，我國新能源車高速高頻連接器市場規(guī)模有望達(dá)到230億美元，相當(dāng)于2021-2025年CAGR的54%左右。
國產(chǎn)供應(yīng)商有望突破海外市場導(dǎo)致國內(nèi)市場壟斷的局面。 根據(jù)Bishop&Associates的數(shù)據(jù)，2019年全球汽車連接器市場占到了海外領(lǐng)軍企業(yè)泰科、矢崎和Ambofos市場份額的67%。 雖然中國是世界上最大的連接器市場，但該行業(yè)的中小廠商很多，高端品類制造能力不足，國內(nèi)的汽車高端連接器市場過去主要由海外龍頭廠商主導(dǎo)。 展望未來，我們認(rèn)為以下因素將推動(dòng)國產(chǎn)供應(yīng)商的增長機(jī)會:1）自主品牌客戶對國產(chǎn)供應(yīng)商的偏好; 2）高壓、高速連接器等增量需求帶來的“彎道超車”機(jī)會; 3）國產(chǎn)供應(yīng)商在制造成本、服務(wù)能力甚至對技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)的理解方面積累了競爭優(yōu)勢。
連接器是電子系統(tǒng)設(shè)備中電流或信號傳輸和交換的元器件，能提高系統(tǒng)設(shè)計(jì)和裝配的靈活性，是電子系統(tǒng)中不可缺少的電子元件。 連接器就像一個(gè)節(jié)點(diǎn)，在電路被阻塞或隔離的地方建立一個(gè)“橋”，讓電流流動(dòng)并執(zhí)行其預(yù)期的功能。 在電子系統(tǒng)中，連接器主要用于將器件、組件、電子設(shè)備和子系統(tǒng)連接在一起，以確保系統(tǒng)內(nèi)不會發(fā)生不必要的能量損失或信號失真。
汽車是目前全球連接器市場上最大的下游應(yīng)用場景之一。 從下游應(yīng)用場景來看，連接器廣泛應(yīng)用于汽車、通信、消費(fèi)電子、工業(yè)、軌道交通、航天等領(lǐng)域。 隨著終端產(chǎn)品技術(shù)的快速發(fā)展和各細(xì)分領(lǐng)域市場的不斷擴(kuò)大，行業(yè)呈現(xiàn)出專業(yè)化、細(xì)分化的趨勢。 據(jù)Bishop&Associates的數(shù)據(jù)，2018-2020年全球連接器市場需求中，汽車場景約占23%。 汽車領(lǐng)域使用的連接器主要是電連接器和微波射頻連接器，它們的結(jié)構(gòu)由四個(gè)基本組件組成，即接觸件、殼體、絕緣體和附件。
