科技成果轉(zhuǎn)化是實現(xiàn)“創(chuàng)新成為發(fā)展第一動力”的關(guān)鍵一環(huán)。打通科技成果邁向市場化、產(chǎn)業(yè)化，從實驗室走向工廠、從書本走向市場的“最先一公里”，特別需要金融投資的全力支持。
國家“十四五”規(guī)劃明確提出，創(chuàng)新科技成果轉(zhuǎn)化機制，完善金融支持創(chuàng)新體系。上海“十四五”規(guī)劃重點提出，激發(fā)科技成果轉(zhuǎn)化主體的創(chuàng)新動力，完善科技金融服務體系。《上海市促進科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化行動方案（2021—2023年）》特別強調(diào)，增強金融資本支撐，為成果轉(zhuǎn)化輸入資本動力。
打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”，需要知識要素與資本要素的密切配合。在前沿技術(shù)方向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向具有高度敏感性的風險投資，是科技成果轉(zhuǎn)化的直接推動力。特別是種子輪、天使輪的風險投資，可以說是科技成果轉(zhuǎn)化的點火器。
三大優(yōu)勢
上海在打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”上呈現(xiàn)三大特征優(yōu)勢：
第一，資本賦能，“科技+金融”優(yōu)勢顯著。
上海資本賦能科技成果轉(zhuǎn)化優(yōu)勢明顯，種子輪、天使輪融資極其活躍。今年前三季度，我國共有795家企業(yè)獲得824次種子輪、天使輪融資。其中，上海有169家企業(yè)獲得175次融資，企業(yè)數(shù)量與融資次數(shù)均排名全國第一。在排名前15位的城市中，長三角企業(yè)占比46%，長江經(jīng)濟帶企業(yè)占比52%。
上海在風險投資推動科技成果轉(zhuǎn)化上具有得天獨厚的稟賦條件，充分發(fā)揮了國際金融中心和全球科創(chuàng)中心的“雙中心”聯(lián)動效力，形成了技術(shù)市場、人才市場、資本市場的協(xié)同態(tài)勢，構(gòu)筑了“科技+金融”的顯著優(yōu)勢，區(qū)域范圍內(nèi)的知識溢出與資本輻射相得益彰，帶動提升了風險投資對長三角、長江經(jīng)濟帶初創(chuàng)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的支持力度。
第二，技術(shù)融合，重點產(chǎn)業(yè)集中突破。
在上海獲得種子輪、天使輪的169家企業(yè)中，有41家技術(shù)含量較高的“硬科技”企業(yè)，集中在生物醫(yī)藥、集成電路、人工智能三大重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中，部分生物醫(yī)藥企業(yè)天使輪融資即達數(shù)億元規(guī)模。
特別是在具有前瞻性的“合成科學和生命創(chuàng)制”基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，上海已經(jīng)開始產(chǎn)業(yè)化落地。這表明上海在半導體與生命科學技術(shù)交叉方面走在了世界前列，有望為重點產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展起到引領(lǐng)示范效應。
第三，人才集聚，科技成果轉(zhuǎn)化多元迸發(fā)。
上海獲得種子輪、天使輪融資的“硬科技”企業(yè)創(chuàng)業(yè)者來源廣泛，既有來自高校、科研院所的院士、教授、研究生，也有來自企業(yè)的資深技術(shù)人員、高級管理人員。
比如，從事蛋白降解新藥研發(fā)的標新生物創(chuàng)始人，為上海科技大學免疫化學研究所院士及其團隊成員；從事源代碼與網(wǎng)絡安全研發(fā)的蜚語安全創(chuàng)始團隊，由上海交通大學計算機系博士組成；從事神經(jīng)退行性疾病細胞治療技術(shù)研發(fā)的躍賽生物創(chuàng)始人，為復旦大學醫(yī)學院博士、美國威斯康星大學麥迪遜分校博士后、中國科學院腦科學與智能技術(shù)卓越創(chuàng)新中心科研人員。
創(chuàng)始團隊在國際頂級期刊上發(fā)表的論文以及取得的核心專利技術(shù)，是獲得風險投資的重要基礎(chǔ)。但同時，各層次、各領(lǐng)域的人才也能獲得資本市場的認可。人才資本良性互動，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)優(yōu)勢互補，呈現(xiàn)出在風險資本驅(qū)動下科技成果產(chǎn)業(yè)化加速落地的積極態(tài)勢。
三個問題
上海在風險投資打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”上，也面臨三個瓶頸問題：
第一，國資風投機構(gòu)在“硬科技”成果轉(zhuǎn)化中的作用略顯不足。
上海既是全國風投機構(gòu)最為集聚的城市之一，也是早期投資機構(gòu)最為密集的城市之一。但在41家“硬科技”企業(yè)種子輪、天使輪融資中，上海國資風投機構(gòu)有所缺位。北京、深圳、杭州和蘇州等地的國資風投機構(gòu)，在上海初創(chuàng)企業(yè)的早期融資中表現(xiàn)更為活躍。
比如，從事集成電路相關(guān)工具開發(fā)的立芯軟件，天使輪融資來自深圳的深創(chuàng)投和哈勃投資；從事晶圓級微機電鑄造技術(shù)的邁鑄半導體，種子輪融資來自西安的中科創(chuàng)星。
第二，國企科技成果轉(zhuǎn)化獲得風險投資的路徑有待進一步打通。
上海獲得種子輪、天使輪融資企業(yè)的核心技術(shù)主要來自高校、科研院所、非國有企業(yè)和外企，源自國有企業(yè)的技術(shù)獲得早期風投的典型案例較少。
在41家“硬科技”企業(yè)中，從事相關(guān)細胞療法研發(fā)的再凌生物，獲得4500萬美元融資，核心技術(shù)來源于美國一家生物制藥公司；從事干細胞治療在神經(jīng)系統(tǒng)疾病中臨床應用的澤萃生物，獲得3000萬美元融資，核心技術(shù)來源于北京協(xié)和醫(yī)學院；從事免疫細胞藥物研發(fā)的星奕昂，獲得4000萬美元融資，專業(yè)技術(shù)和研發(fā)管理經(jīng)驗積累于復星醫(yī)藥和復星凱特。
第三，上海重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽需要進一步培育。
創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽既是創(chuàng)業(yè)者提升技術(shù)水平、積累管理經(jīng)驗的舞臺，也是獲得風投機構(gòu)認可、拓寬發(fā)展空間的途徑。在上海今年獲得種子輪、天使輪融資的企業(yè)中，有多家就是通過創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽迅速成長并獲得風投機構(gòu)青睞的。
比如，從事相關(guān)脊柱手術(shù)視覺平臺研發(fā)的霖晏醫(yī)療，在智慧城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽中進入全國總決賽十強，獲得了千萬元級融資；整體物流方案提供商道裕物流和人工智能機器人研發(fā)商鏘玫科技，參加張江國際人工智能挑戰(zhàn)賽，摘得“最佳創(chuàng)新應用獎”和“融創(chuàng)之星獎”，分別獲得4000萬元和數(shù)百萬元融資。
現(xiàn)階段，上海僅在人工智能領(lǐng)域擁有一定影響力的創(chuàng)業(yè)大賽，在集成電路、生物醫(yī)藥領(lǐng)域還缺少相應的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽。下一步，有必要重點培育產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域與本地高校優(yōu)勢特色專業(yè)相結(jié)合的區(qū)域性、國際性比賽。
三點對策
為了進一步發(fā)揮上海在打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”上的優(yōu)勢，特提出以下三點對策建議：
一是提高資本市場支持度。
通過鞏固加深“科技+金融”雙中心聯(lián)動的優(yōu)勢，構(gòu)建良好的風投資本退出環(huán)境，暢通科技成果轉(zhuǎn)化循環(huán)，讓風險投資成為打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”的核心推動力。
強化一級市場與二級市場的雙向互動，提高科創(chuàng)板資金配置效率，帶動一級市場培育出更多服務國家戰(zhàn)略、具有國際競爭力的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板企業(yè)，讓科技成果產(chǎn)業(yè)化落地，成為上海的核心競爭力。
可進一步擦亮上海國資風投品牌，組建專門針對“硬科技”企業(yè)進行種子輪、天使輪投資的風投機構(gòu)，占領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新的全球制高點。
二是提高政策服務精準度。
針對高校、科研院所、國企、非國企和外企在科技成果轉(zhuǎn)化過程中的不同特點，建立科技、教育、財政、金融、國資、稅務等部門關(guān)于科技成果轉(zhuǎn)化的定期聯(lián)合會商機制，分類制定風險投資推動科技成果轉(zhuǎn)化實施細則，積極利用國家賦予浦東新區(qū)的立法自主權(quán)，在國有資產(chǎn)性質(zhì)的科技成果定價、轉(zhuǎn)化風險和收益承擔機制上進行大膽突破，等等。
重視技術(shù)、供應鏈、市場競爭等在細分行業(yè)的進入壁壘差異，利用風投機構(gòu)的國際化技術(shù)視野、精細化人才服務、市場化價值投資和專業(yè)化投后管理，在上海重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中挖掘具有突破潛力和發(fā)展帶動力的技術(shù)賽道，對支持“卡脖子”技術(shù)轉(zhuǎn)化的風投機構(gòu)給予稅收減免、人才認定等方面的政策優(yōu)惠。
結(jié)合上海高校、科研院所的優(yōu)勢特色專業(yè)，聯(lián)合風投機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)，培育具有國際影響力的腦科學與類腦科學、量子科學、納米技術(shù)與材料、合成生物學、干細胞與再生醫(yī)學、核心算法與未來計算等前沿基礎(chǔ)研究領(lǐng)域以及重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽。
三是提高社會失敗容忍度。
培育有耐心的風投資本。擴大上海市級層面與區(qū)級層面政府投資引導基金規(guī)模，進一步放大上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金、上海市天使投資引導基金的杠桿效應，放寬申報條件和標準，引導更多民間資金投向技術(shù)難度大、回報周期長、失敗風險高的初創(chuàng)硬科技企業(yè)。
制定有耐心的促進政策。上海科技成果轉(zhuǎn)化的各項促進政策、落地細則應充分考慮科技成果轉(zhuǎn)化的巨大不確定性，給予科技成果轉(zhuǎn)化足夠的空間與時間，允許轉(zhuǎn)化失敗的存在，讓負責科技成果轉(zhuǎn)化的領(lǐng)導干部敢于擔責、能夠擔責、勇于擔責，最大限度激活作為國有資產(chǎn)的科技成果產(chǎn)業(yè)化落地的潛力。
打造有耐心的轉(zhuǎn)化環(huán)境。打破“四唯”人才評價機制，讓科學家敢于創(chuàng)業(yè)；高校、科研院所在人才培養(yǎng)、職稱評定、成果認定方面向科技成果轉(zhuǎn)化適當傾斜；對于前沿基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化落地以5年至10年為周期進行布局發(fā)展，以耐心包容的環(huán)境讓國內(nèi)外人才近悅遠來。
