7月4日消息，據(jù)TrendForce最新研究顯示，盡管今年上半年的整體消費(fèi)性需求快速轉(zhuǎn)弱，但先前DRAM原廠議價(jià)強(qiáng)勢(shì)，并未出現(xiàn)降價(jià)求售跡象，使得庫(kù)存壓力逐漸由買(mǎi)方堆疊至賣(mài)方端。
在下半年旺季需求展望不明的狀態(tài)下，部分DRAM供應(yīng)商已開(kāi)始有較明確的降價(jià)意圖，尤其發(fā)生在需求相對(duì)穩(wěn)健的伺服器領(lǐng)域以求去化庫(kù)存壓力，此情況將使第三季DRAM價(jià)格由原先的季跌3～8％，擴(kuò)大至近10％，若后續(xù)引發(fā)原廠競(jìng)相降價(jià)求售的狀況，跌幅恐超越一成。
目前來(lái)看，PC OEM仍處于連續(xù)性下修出貨趨勢(shì)，且綜觀各家DRAM庫(kù)存水位平均超過(guò)兩個(gè)月以上，除非有極大的價(jià)格誘因，否則沒(méi)有急迫購(gòu)貨需求。同時(shí)，受惠于先進(jìn)制程持續(xù)轉(zhuǎn)進(jìn)，第三季持續(xù)呈現(xiàn)供給季增，且DDR5因售價(jià)高昂導(dǎo)致滲透率受限，無(wú)法有效收斂DDR4產(chǎn)出，PC DRAM第三季價(jià)格將持續(xù)下修5～10％。
此外，當(dāng)前客戶手中的server DRAM庫(kù)存約7～8周，買(mǎi)方憑借賣(mài)方背負(fù)增高的庫(kù)存壓力，認(rèn)為DRAM價(jià)格仍有下探空間，若原廠愿意提供具吸引力報(bào)價(jià)，則愿意討論綁量議定的可能性。伴隨先進(jìn)制程積極轉(zhuǎn)進(jìn)，消費(fèi)終端持續(xù)疲弱下，server DRAM成了唯一有效的銷售出海口。因此韓廠率先釋出5％以上季跌幅討論意愿，使第三季server DRAM跌幅擴(kuò)大至5～10％。
需要注意的是，由于受大環(huán)境經(jīng)濟(jì)不振沖擊，智能手機(jī)的生產(chǎn)目標(biāo)持續(xù)下修，品牌廠對(duì)后勢(shì)展望也較悲觀，故備料態(tài)度消極。
據(jù) Canalys 的數(shù)據(jù)顯示，2022 年第一季度全球智能手機(jī)出貨量 3．112 億臺(tái)，同比下降 11％。其中，三星全球智能手機(jī)出貨 7370 萬(wàn)部，同比減少 4％；蘋(píng)果智能手機(jī)出貨約為 5650 萬(wàn)部，同比增加 8％；小米智能手機(jī)出貨約 3920 萬(wàn)部，同比減少 20％；OPPO 智能手機(jī)出貨約 2900 萬(wàn)部，同比減少 27％；vivo 智能手機(jī)出貨量約為 2510 萬(wàn)部，同比減少 30％。
雖然智能手機(jī)出貨量大幅下跌，但由于各原廠先進(jìn)制程轉(zhuǎn)進(jìn)，第三季mobile DRAM產(chǎn)出仍有增加，供應(yīng)商壓力也因此升高。此將促使賣(mài)方讓價(jià)意愿提升，在供需差異兩極化的情形下，預(yù)測(cè)本季mobile DRAM價(jià)格跌幅擴(kuò)大至8～13％。
受到通膨降低消費(fèi)性產(chǎn)品需求及加密貨幣萎靡不振的影響，graphics DRAM采購(gòu)需求也呈下跌趨勢(shì)。同時(shí)，graphics DRAM產(chǎn)能不若標(biāo)準(zhǔn)型DRAM（Commodity DRAM）較容易切換，雖然需求已弱化，供應(yīng)商卻也難以快速調(diào)整產(chǎn)出，因此同樣面臨逐漸堆高的庫(kù)存壓力，第三季graphics DRAM價(jià)格將修正為季跌3～8％。
值得注意的是，DRAM芯片市場(chǎng)的低迷，已經(jīng)導(dǎo)致部分半導(dǎo)體企業(yè)開(kāi)始減少在芯片方面的投資。
美光削減芯片產(chǎn)量
6月30日，國(guó)際DRAM芯片廠商美光科技公布了截至2022年6月2日2022財(cái)年第三財(cái)季的業(yè)績(jī)，根據(jù)報(bào)告，美光科技的營(yíng)業(yè)收入為 86．4 億美元，上一季度為 77．9 億美元，去年同期為 74．2 億美元，該公司毛利率為 46．7％。
雖然其第三財(cái)季逆勢(shì)錄得營(yíng)收符合市場(chǎng)預(yù)期、調(diào)整后每股收益高于預(yù)期，但由于其第四季度業(yè)績(jī)指引遠(yuǎn)低于預(yù)期，盤(pán)后美股股價(jià)一度跌超6％，后跌幅收窄。
據(jù)Refinitiv IBES的數(shù)據(jù)，美光預(yù)測(cè)本季度調(diào)整后的收入為72億美元，上下浮動(dòng)4億美元，而華爾街的前景平均為90．5億美元。
“我們認(rèn)為，需求已經(jīng)大大減弱，甚至在那些已經(jīng)明顯受限的領(lǐng)域，我們也看到了這一點(diǎn)，從本質(zhì)上說(shuō)，美光將啟動(dòng)或發(fā)出半導(dǎo)體周期正在轉(zhuǎn)向的信號(hào)。” Longbow Research分析師Nikolay Todorov說(shuō)。
盡管美光高管對(duì)其芯片的長(zhǎng)期需求充滿信心，但他們正在通過(guò)削減芯片產(chǎn)量以確保芯片價(jià)格來(lái)為未來(lái)的艱難道路做好準(zhǔn)備。雖然美光沒(méi)有提供任何數(shù)字，但它表示將在 9 月開(kāi)始的 2023 財(cái)年減少芯片制造支出。
美光首席商務(wù)官Sumit Sadana對(duì)表示：“我認(rèn)為這種轉(zhuǎn)變的程度肯定超出了生態(tài)系統(tǒng)中任何人的預(yù)期。現(xiàn)在，這些變化正在整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生漣漪。”
Sadana表示，美光將把已經(jīng)生產(chǎn)的一部分芯片保留在倉(cāng)庫(kù)中，而不是將它們投放市場(chǎng)，并補(bǔ)充在削減芯片生產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的任何供應(yīng)短缺。
＂我們不介意持有這些庫(kù)存，這將使我們能夠在市場(chǎng)上推動(dòng)更好的定價(jià)機(jī)制＂ Sadana對(duì)路透表示。
三星停止采購(gòu)
據(jù)日經(jīng)亞洲消息，出于對(duì)庫(kù)存高企和全球通脹的擔(dān)憂，電子行業(yè)龍頭三星電子將暫時(shí)停止新的采購(gòu)訂單，預(yù)計(jì)此舉持續(xù)到7月底。多位業(yè)內(nèi)專家表示，三星電子是行業(yè)龍頭，停止采購(gòu)對(duì)行業(yè)市場(chǎng)情緒影響很大，不排除后續(xù)帶來(lái)行業(yè)的聯(lián)動(dòng)反應(yīng)。
據(jù)報(bào)道，三星日前下令要求所有事業(yè)群暫停采購(gòu)，包括面板、手機(jī)、存儲(chǔ)器事業(yè)部，并報(bào)告庫(kù)存狀況。國(guó)內(nèi)多家面板廠均確認(rèn)，已接到相關(guān)口頭通知。
三星是全球消費(fèi)電子龍頭，本次暫停采購(gòu)涵蓋電視、智能手機(jī)和家用電器等產(chǎn)品，涉及芯片、電子零件和最終品包裝，同時(shí)三種組件被限購(gòu)，包括顯示器、集成電路和備件（PCBA、電源等）。
消息人士稱，三星告訴供應(yīng)商，公司需要密切審查其零部件和最終產(chǎn)品庫(kù)存水平，以確保庫(kù)存在可控范圍內(nèi)，此舉將持續(xù)到7月底。
中國(guó)電子視像協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)董敏認(rèn)為，三星本次暫停采購(gòu)主要原因是庫(kù)存太高。三星在北美庫(kù)存達(dá)8周以上，在歐洲庫(kù)存有9－10周，而正常庫(kù)存在四五周左右。庫(kù)存高的原因，一個(gè)是此前廠家預(yù)期較高，備貨多；但今年消費(fèi)電子需求下降；另外最近幾個(gè)月海運(yùn)塞港問(wèn)題逐漸緩解，之前滯留在途貨物加速到岸，增加了庫(kù)存壓力。
結(jié)語(yǔ)
眾所周知，由于今年2月俄烏沖突的意外爆發(fā)，全球通貨膨脹加劇，再加上3月底中國(guó)大陸華東地區(qū)的持續(xù)2個(gè)月左右的疫情封控，極大的抑制了市場(chǎng)對(duì)于手機(jī)、PC、電視等終端市場(chǎng)的需求。
再加上此前芯片市場(chǎng)長(zhǎng)期處于短缺狀態(tài)，致使晶圓廠都在擴(kuò)充產(chǎn)能。據(jù)TrendForce資料顯示，2022年全球晶圓代工產(chǎn)能年增約14％，其中8英寸產(chǎn)能年增約6％，而12英寸年增幅則為18％。其中，12英寸新增產(chǎn)能當(dāng)中約65％為成熟制程（28nm及以上），該制程產(chǎn)能年增率達(dá)20％。
市場(chǎng)需求的減弱和產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)增加，造成了目前市場(chǎng)“低需求，高庫(kù)存”的局面。根據(jù)Tech lnsight的數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，整體的半導(dǎo)體庫(kù)存天數(shù)已經(jīng)由96．2天大幅攀升到了103．2天。這也就導(dǎo)致了包括DRAM芯片在內(nèi)的部分芯片價(jià)格開(kāi)始下跌。
對(duì)于DRAM芯片出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士表示，芯片已過(guò)了缺貨高峰期，或許市場(chǎng)的拐點(diǎn)將比預(yù)期提早到來(lái)。此前一貨難求的狀況已在改變，原廠供應(yīng)芯片量明顯增加，在用戶端方面，“詢價(jià)的人變少了，部分產(chǎn)品連樣品都不好賣(mài)了”。
目前來(lái)看，部分半導(dǎo)體廠商察覺(jué)到了市場(chǎng)的變化，已經(jīng)開(kāi)始收縮在芯片產(chǎn)業(yè)的投資，決定以“囤貨”“減產(chǎn)”等方式應(yīng)對(duì)這次危機(jī)，后續(xù)DRAM芯片產(chǎn)業(yè)會(huì)如何發(fā)展，還有待觀望。
