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剛剛過(guò)去的3月，A股市場(chǎng)最吸引投資者目光的上市公司非萬(wàn)興科技()莫屬。截至3月31日收盤(pán)，萬(wàn)興科技當(dāng)月累計(jì)漲幅高達(dá)%，16個(gè)交易日中收獲11個(gè)漲停板，其中更是有9連板的驚人記錄。
從業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，萬(wàn)興科技2017年?duì)I業(yè)總收入萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(下稱(chēng)凈利潤(rùn))約萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)%——并無(wú)“過(guò)人之處”，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，其暴漲背后的真正驅(qū)動(dòng)力源于“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。
可以說(shuō)，繼物聯(lián)網(wǎng)和智能制造之后，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”成為市場(chǎng)關(guān)注的又一個(gè)熱詞。
一位受邀參與券商工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)電話(huà)會(huì)議的工信部專(zhuān)家表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是新一代信息技術(shù)與制造業(yè)融合的新產(chǎn)物，既要滿(mǎn)足工業(yè)智能化的需求，建設(shè)具備低時(shí)延、可靠程度高、覆蓋范圍廣等特點(diǎn)的關(guān)鍵性網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)提供將新能源技術(shù)與先進(jìn)制造業(yè)深度融合所形成的新興業(yè)態(tài)與應(yīng)用模式。
這位專(zhuān)家對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)包含的網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)以及安全三個(gè)體系的解讀如下：
一方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)體系是指把連接對(duì)象從人延伸到工業(yè)全系統(tǒng)、全產(chǎn)業(yè)鏈、全價(jià)值鏈，基于這樣的連接來(lái)實(shí)現(xiàn)包括人、物、企業(yè)在內(nèi)的一系列生產(chǎn)要素，與工業(yè)系統(tǒng)中的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等等這些環(huán)節(jié)進(jìn)行深度互聯(lián)。在這個(gè)過(guò)程中，構(gòu)建具備定位和信息查詢(xún)的標(biāo)識(shí)解決體系來(lái)為工業(yè)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理奠定基礎(chǔ)。
另一方面，平臺(tái)體系作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，主要用以實(shí)現(xiàn)海量數(shù)據(jù)的匯聚與建模分析，并以此為基礎(chǔ)，利用已有的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)針對(duì)掌握的全要素進(jìn)行最優(yōu)資源配置，以達(dá)到提供軟件化和模塊化服務(wù)的目的。
除此之外，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)還需具備安全體系，對(duì)整個(gè)系統(tǒng)、設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)、控制、應(yīng)用以及數(shù)據(jù)等多方面進(jìn)行保障，化解安全風(fēng)險(xiǎn)。
安信證券報(bào)告指出，傳統(tǒng)制造業(yè)正在面臨人力成本日益升高、盈利難度愈發(fā)提升的難題，通過(guò)智能制造，可以顯著提升企業(yè)盈利能力，而將工業(yè)制造與信息化進(jìn)行互聯(lián)是最終實(shí)現(xiàn)智能制造的必由之路。
某第三方研究機(jī)構(gòu)表示，中國(guó)此前已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)一輪制造效率的提升周期，即機(jī)器自動(dòng)化替代人工的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程的持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，而且從現(xiàn)階段來(lái)看存在較大的改善空間——如何對(duì)智能設(shè)備運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行智能化分析并提前預(yù)警，以防止智能設(shè)備突發(fā)性中斷工作而導(dǎo)致?lián)p失。通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，大概率能夠?qū)崿F(xiàn)更有效率的管理協(xié)調(diào)各種工業(yè)活動(dòng)。
此前新財(cái)富白金分析師趙曉光在回顧其10年研究的7萬(wàn)字長(zhǎng)文中也表達(dá)了類(lèi)似觀點(diǎn)。“物聯(lián)網(wǎng)的后續(xù)啟動(dòng)，應(yīng)該率先從工業(yè)4.0開(kāi)始。我堅(jiān)信工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)制造業(yè)效率的大幅提升。過(guò)去，工業(yè)企業(yè)以制造工藝和控制良率勝出，而在未來(lái)，這無(wú)法成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。物聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)的結(jié)合，必定通過(guò)數(shù)據(jù)流實(shí)現(xiàn)，數(shù)據(jù)從哪里來(lái)，怎么處理，到哪里去，是核心分析體系。”盡管他當(dāng)時(shí)只是針對(duì)工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，但不難看出，作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)里面的重要組成部分，通過(guò)數(shù)據(jù)分析與工業(yè)相結(jié)合來(lái)提升效率實(shí)際上符合整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。
一位業(yè)內(nèi)資深人士指出，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將推動(dòng)工業(yè)全要素、全環(huán)節(jié)進(jìn)行全生命周期的深度互聯(lián)，構(gòu)建起數(shù)字驅(qū)動(dòng)下的工業(yè)新生態(tài)，有望對(duì)未來(lái)的工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生全方位、深層次、革命性的影響，這也是全球諸多國(guó)家已經(jīng)搶先布局的原因;同時(shí)它也是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的產(chǎn)物，有望推動(dòng)制造體系實(shí)現(xiàn)更大范圍、更高效率、更加精準(zhǔn)的優(yōu)化配置。
從現(xiàn)階段情況來(lái)看，中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)形成先行企業(yè)積極探索、產(chǎn)業(yè)協(xié)同緊密、政府推進(jìn)，因勢(shì)利導(dǎo)的良好局面。
產(chǎn)業(yè)層面上，多方協(xié)同聯(lián)動(dòng)的生態(tài)正在逐步形成。據(jù)券商電話(huà)會(huì)議邀請(qǐng)的嘉賓介紹，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，成員數(shù)量達(dá)507家，而且制定了10項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)了34個(gè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)測(cè)試床，無(wú)論是標(biāo)準(zhǔn)還是測(cè)試床，對(duì)于未來(lái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模化發(fā)展，在更多領(lǐng)域的擴(kuò)展奠定了非常好的基礎(chǔ)。
同時(shí)據(jù)他所知，企業(yè)層面上，目前有很多的市場(chǎng)主體積極參與和探索，涉及網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)以及安全三大體系的自主產(chǎn)品和解決方案正在不斷涌現(xiàn)，目前能夠形成規(guī)模化商用的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)數(shù)量已超過(guò)30個(gè)。在航空航天、裝備制造、信息電子等多個(gè)行業(yè)的部署應(yīng)用正在加快，同時(shí)，除了家電、服裝、機(jī)械等已經(jīng)應(yīng)用成熟的領(lǐng)域之外，智能化生產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同、個(gè)性化定制等工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新模式、新業(yè)態(tài)也逐漸開(kāi)始向飛機(jī)、石化、鋼鐵、橡膠、工業(yè)物流等更廣泛的領(lǐng)域滲透。
目前，多家大型制造企業(yè)更是早早布局，謀求借助工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重塑核心競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)階段共有25家A股上市公司進(jìn)行了相關(guān)布局，具體情況如下表所示：
從目前情況來(lái)看，上述公司主要包括四種類(lèi)型。
01.裝備和自動(dòng)化企業(yè)
第一類(lèi)是裝備和自動(dòng)化企業(yè)，他們是憑借工業(yè)設(shè)備與經(jīng)驗(yàn)積累布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，如沈陽(yáng)機(jī)床()、海得控制()、中恒電氣()、華中數(shù)控()、維宏股份()、黃河旋風(fēng)()、川儀股份()以及匯川技術(shù)()。
02.領(lǐng)先制造企業(yè)
第二類(lèi)是領(lǐng)先制造企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)原先使用很多先進(jìn)技術(shù)，使用工控最傳統(tǒng)的技術(shù)，來(lái)使他們自己優(yōu)化，但是下一步他們將尋求將數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為基于平臺(tái)的服務(wù)能力，對(duì)外開(kāi)始提供工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，如徐工機(jī)械()和青島海爾()。
03.軟件企業(yè)
第三類(lèi)是軟件企業(yè)，圍繞業(yè)務(wù)升級(jí)的需求，借助自己的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，從原來(lái)比較大的軟件系統(tǒng)和平臺(tái)進(jìn)行擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)能力拓展、服務(wù)更多客戶(hù)和獲取更多數(shù)據(jù)，如啟明信息()、漢得信息()、用友網(wǎng)絡(luò)()、寶信軟件()以及今天國(guó)際()。
04.信息技術(shù)企業(yè)
第四類(lèi)是信息技術(shù)企業(yè)，它們發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將現(xiàn)有的物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)，向制造領(lǐng)域延伸，如高新興()、東方國(guó)信()、佳訊飛鴻()、宜通世紀(jì)()、東土科技()、光環(huán)新網(wǎng)()、劍橋科技()、綠盟科技()、天喻信息()以及衛(wèi)士通()。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，中國(guó)現(xiàn)階段工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)仍然有三個(gè)急需解決的問(wèn)題：在諸如工業(yè)傳感器、工業(yè)控制系統(tǒng)以及工業(yè)軟件等關(guān)鍵技術(shù)上的能力仍然薄弱，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)仍存在一定差距;生態(tài)構(gòu)建能力不足，既缺乏具備綜合解決方案以及全領(lǐng)域覆蓋能力的龍頭企業(yè)，也缺少在特定細(xì)小領(lǐng)域能夠做到極致的隱形冠軍;保障能力還有所欠缺，除了安全方面有很多不足之處外，政策上的保障和支持還有待加強(qiáng)。
對(duì)于上述公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)情況以及對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)有何看法，界面新聞致電了上述多家公司。
衛(wèi)士通表示公司會(huì)繼續(xù)按照此前定向增發(fā)的募投計(jì)劃，針對(duì)工業(yè)控制系統(tǒng)以及物聯(lián)網(wǎng)系列的安全芯片進(jìn)行投資，對(duì)于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的前景公司非常看好，未來(lái)有合適的機(jī)會(huì)將加大對(duì)于這方面的投資。
佳訊飛鴻也表達(dá)了同樣觀點(diǎn)——公司目前與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊集中于云平臺(tái)和大數(shù)據(jù)板塊。通過(guò)工業(yè)云平臺(tái)以及大數(shù)據(jù)公司與全國(guó)的多數(shù)鐵路局實(shí)現(xiàn)了有效業(yè)務(wù)覆蓋，同時(shí)在國(guó)防相關(guān)業(yè)務(wù)方面，公司也有所斬獲。未來(lái)公司也會(huì)在與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)方面擇機(jī)加大投資。
徐工機(jī)械2016年12月12日晚間披露非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，公司擬募資億元，主要用于高端裝備智能化制造項(xiàng)目、環(huán)境產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、工程機(jī)械升級(jí)及國(guó)際化項(xiàng)目、徐工機(jī)械工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化提升項(xiàng)目及增資徐工集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司。盡管目前該定向增發(fā)尚未完成，但公司相關(guān)人員表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是公司未來(lái)重點(diǎn)投資方向，但對(duì)于具體的募投項(xiàng)目，該人員表示不方便透露，一切以公司披露的公告為準(zhǔn)。
青島海爾、今天國(guó)際以及沈陽(yáng)機(jī)床三家公司同樣也對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的前景看好，不過(guò)不同于上述三家公司對(duì)自身工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行技術(shù)改善，它們更多選擇針對(duì)市場(chǎng)需求，進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)拓。
青島海爾自主創(chuàng)新的COSMOPlat作為全球唯一能與用戶(hù)端連接的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，目前已經(jīng)復(fù)制到12個(gè)行業(yè)、11個(gè)區(qū)域和20個(gè)國(guó)家，服務(wù)全球3萬(wàn)多家企業(yè)。公司相關(guān)人員表示公司一直以來(lái)力求實(shí)現(xiàn)打通終端用戶(hù)的需求，做到用戶(hù)需求與機(jī)器設(shè)備、產(chǎn)品乃至零部件的無(wú)縫對(duì)接。他同時(shí)表示目前國(guó)內(nèi)許多中小企業(yè)存在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的需求，公司未來(lái)有望針對(duì)這些企業(yè)的各自需求提供服務(wù)，但他也坦言，盡管公司看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，但相關(guān)業(yè)務(wù)的拓展仍需時(shí)間。
從事智慧物流的今天國(guó)際的相關(guān)人員表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)是公司未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展部署的方向，從目前情況來(lái)看，公司智慧物流與相關(guān)企業(yè)具體實(shí)際相結(jié)合形成的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)業(yè)務(wù)仍集中在煙草以及鋰電池領(lǐng)域，未來(lái)公司將尋求與冷鏈、汽車(chē)、電子以及家居行業(yè)的龍頭企業(yè)進(jìn)行合作。
沈陽(yáng)機(jī)床的工作人員表示公司目前拳頭產(chǎn)品i5智能機(jī)床本身就具有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基因，未來(lái)隨著控股股東的資產(chǎn)注入，公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將步入正軌，同時(shí)從公司發(fā)展戰(zhàn)略上來(lái)說(shuō)，針對(duì)市場(chǎng)企業(yè)的特定需求，進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的定制也是公司目前的考慮之一。
除此之外，海得控制的相關(guān)工作人員則表示，公司很早之前就開(kāi)始從事工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，持續(xù)至今，并未因?yàn)槭袌?chǎng)關(guān)注度高而突發(fā)性進(jìn)入，公司不存在蹭熱點(diǎn)的行為。
對(duì)于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)催生的投資機(jī)會(huì)，一位接觸過(guò)多位專(zhuān)業(yè)投資者的業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場(chǎng)上有兩派不同聲音：一派認(rèn)為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為智能制造提供了關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施，為現(xiàn)代化工業(yè)的智能化發(fā)展提供了重要支撐，而且隨著國(guó)家層面陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)利好政策，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大勢(shì)所趨必將帶來(lái)較大的投資機(jī)會(huì);另一派則認(rèn)為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)僅僅是工業(yè)4.0的延續(xù)，相關(guān)企業(yè)盈利能力的不足使其難逃題材炒作之嫌。
盡管市場(chǎng)存在較為強(qiáng)烈的分歧，但現(xiàn)階段來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)投資者對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是認(rèn)可的。
自2月24日工信部發(fā)布《國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組關(guān)于設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)工作組的通知》至3月31日為止，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊累計(jì)漲幅達(dá)到%，大幅跑贏同期上證指數(shù)、深證成指以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(漲幅分別為%、%和%)，上述25家公司的股價(jià)也僅有徐工機(jī)械以及青島海爾區(qū)間累計(jì)漲幅為負(fù)，海得控制以%的漲幅獨(dú)占鰲頭，另外還有5家公司的累計(jì)漲幅超過(guò)了30%。
不過(guò)從業(yè)績(jī)和估值角度來(lái)看，上述公司的情況只能說(shuō)差強(qiáng)人意。
從已經(jīng)公布年報(bào)或年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的23家公司2017年業(yè)績(jī)情況來(lái)看，12家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率不足30%，半數(shù)公司凈利潤(rùn)位于2億元以下，7家甚至不足1億元。而根據(jù)券商一致預(yù)測(cè)的2018年凈利潤(rùn)情況來(lái)看，盡管18家公司中11家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率超過(guò)30%，但結(jié)合預(yù)測(cè)PE來(lái)看，13家公司超過(guò)30倍(其中9家超過(guò)35倍)，甚至還要超出當(dāng)前工業(yè)4.0板塊18年預(yù)測(cè)PE的中位數(shù)(倍)，估值角度來(lái)看，也并不便宜。
目前來(lái)看，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)幫助制造企業(yè)降低成本、提高效率已成為大勢(shì)所趨，不過(guò)考慮到目前剛剛起步，相關(guān)企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)大概率難以較快釋放業(yè)績(jī)，投資者仍需注意市場(chǎng)可能出現(xiàn)的炒作風(fēng)險(xiǎn)。
（先進(jìn)制造業(yè)）
